“Кожне четверте покоління ходить в одній сорочці”
Так кажуть американці, а вони знаються на грошах. Їм вторять ірландці, вважаючи, що «кожне четверте покоління носить дерев’яні черевики», і китайці, які вважають, що «кожне четверте покоління сім’ї чекає на рисове поле». З ними згодні і японці, які стверджують, що «батьки працюють, діти насолоджуються життям, а онуки просять милостиню». В інших країнах теж є схожі прислів’я, тому що по всьому світу заможні сім’ї біднішають за три покоління. Іноді багатство сім’ї втрачається ще швидше, як сталося з родичами Джеймса Хьюза по материнській лінії.
Прадід Джеймса Х’юза був родом з Німеччини. Він емігрував до США під час Громадянської війни. В Америці він завербувався найманцем, отримавши щедру винагороду від юнака-северянина, який не хотів ризикувати життям на війні. Прадід автора залишився живим і на зароблені гроші розпочав бізнес. За кілька років він сколотив значний стан і став багатієм у першому поколінні. Сім’я процвітала кілька десятиліть, керівні посади у сімейному бізнесі займали старші сини прадіда. Дідові Джеймса, дев’ятій дитині в сім’ї, посаду в сімейному бізнесі не дісталася, він не отримав жодного досвіду і почав шукати власні можливості заробітку. Під час Великої депресії він інвестував свою частку у спадок у будівництво. Його партнер розтратив гроші фірми, і дід збанкрутував.
Джеймс Х’юз любив дідуся. Той був його першим учителем та найкращим другом. Історія банкрутства здавалася Джеймсу несправедливою. З ранніх років він замислювався про причини руйнування сімей, а потім став сімейним юридичним консультантом – по батьківській лінії Джеймс юрист у шостому поколінні – і виявився свідком багатьох сімейних історій фінансових злетів та падінь. Він почав досліджувати феномен сімейного багатства з психологічної, соціальної, економічної та філософської точок зору, подорожував світом, зустрічався з представниками багатих сімей з різних країн і дійшов таких висновків:
• Прізвище багатство складається з людського (членів сім’ї), інтелектуального (комплексу знань кожного члена сім’ї) та фінансового капіталу.
• Основне завдання сім’ї – сприяти щастю кожного члена, але залишатися єдиним цілим.
• Довготривале збереження стану можливе за наявності системи внутрішньосімейного управління та спільного прийняття рішень.
Чому сім’ї бідніють
Джеймс Хьюз проаналізував історії процвітання, застою та занепаду багатьох сімей з різних країн і виявив сім причин, з яких колись успішні сім’ї біднішають.
Причина 1. У всіх народів багатство означає лише накопичення грошей та інших фінансових цінностей. Мало хто розуміє, що сімейний стан складається з капіталу трьох видів: людського, інтелектуального та фінансового . Сім’ї не усвідомлюють, що вони не в змозі зберегти фінансовий капітал без управління людським та інтелектуальним капіталом. При зосередженні зусиль лише з накопиченні фінансового капіталу вже друге покоління сім’ї може розоритися.
Причина 2. Сім’ї не розуміють, що збереження багатства динамічний процес. Багато членів сім’ї, які отримали фінансовий капітал від предків, уявлення не мають, як важко він створювався, і мало що знають про творця багатства. Щоб зберегти багатство, сім’я повинна примножувати його, приділяючи більше уваги збереженню людського та інтелектуального капіталів сім’ї. Так, кожне покоління виступатиме у ролі першого покоління творців багатства, а не просто витрачатиме спадщину.
Причина 3. Планування управління людським та інтелектуальним капіталами сім’ї виявляється короткочасним та індивідуальним. Час слід виміряти поколіннями. Інакше як сім’я зможе визначити, чи втрималося на плаву її четверте покоління? Найближча перспектива для сім’ї – це 20 років, середня – 50, довгострокова – 100 років.
Кожна сім’я докладає зусиль, щоби черговий рік приносив прибуток. Однак у рамках 20-річного фінансового плану ці щорічні дії — крапля в морі, не кажучи вже про 50-річний та 100-річний плани.
Якщо розглядати сімейну стратегію інвестицій за 20-, 50- та 100-річний періоди, на перший план виходить терпіння , якого не позичати такому видатному інвестору, як Уоррен Баффетт. Час працює на сім’ї, які ставлять за мету довгострокового збереження капіталу.
Джеймс Хьюз обговорював покупку поліса особистого страхування життя зі страховим агентом і запитав його про передбачувану тривалість свого життя. Агент сказав, що в більшості випадків ми живемо довше за наших бабусь, дідусів та батьків. Якщо ми проживемо понад 80 років, то наші діти доживуть до 90 — за умови, що вони не куритимуть і до 55 років у них не буде виявлено інфаркту або раку.
Для сімей, що переймаються збереженням стану, ця демографічна інформація — радісна новина. На сім’ю, як і будь-який бізнес, здатний продовжити термін служби своїх активів на 20–25 років, очікує суттєве зростання прибутку.
Придбання нових активів коштує дорого, а підтримка наявних у відмінному робочому стані — запорука фінансового успіху. Якщо старші члени сім’ї не бережуть здоров’я, а молодші не здобули освіту, що дозволяє їм брати участь своїми активами в сімейному балансі, сім’я приречена вже у 20-річній перспективі.
Причина 4. Сім’ї не розуміють ролі зовнішніх та внутрішніх зобов’язань у своїх бухгалтерських балансах та не виконують їх. Головне зобов’язання сім’ї, яка прагне зберегти свій стан, — досягти стабільного становища, коли немає причин для занепокоєння. Якщо зобов’язання (сплата податків, кредитів) не виконуються належним чином, це може призвести до занепаду.
Причина 5. Сім’ї не розуміють, що фундаментальні питання збереження багатства мають не кількісний, а якісний характер. Багато родин приділяють увагу лише плануванню та досягненню кількісних цілей. Про успіх вони судять із прибутку, щорічно домагаючись приросту фінансових активів. Вони віднімають із них фінансові пасиви та отримують власний капітал сім’ї. Однак вони забувають про сімейні якісні баланси, без оцінки яких не можна судити про досягнення у збереженні свого стану. Щоб переконатись, що сім’я активно займається збереженням свого стану, потрібно відповісти на кілька запитань.
• Чи досягає успіху кожен окремий член сім’ї? • Чи існує між членами кожного покоління договір про те, щоб їхні лідери залишалися в сім’ї та виявляли увагу до потреб усіх її членів, а решта мали можливість вибору?
• Чи знають члени сім’ї про те, як вийти з управління сімейним станом? • Чи успішно обрані представники сім’ї виконують свої обов’язки – розпоряджаються людським, інтелектуальним та фінансовим капіталами на благо кожного члена сім’ї? Чи цінують інші члени сім’ї їхні зусилля?
Причина 6. Сім’ї не знають своєї історії. Знання історії сім’ї сприяє згуртованості, створює членів сім’ї відчуття унікальності її цінностей. Сім’я, де молодь не знає сімейних традицій та історії, ризикує не менше, ніж сім’я, в якій дітям не роблять необхідних щеплень.
Причина 7. Сім’ї не розуміють, що збереження сімейного стану протягом тривалого періоду – важка праця, в якій ризик урівноважений нагородою у віддаленому майбутньому. Сім’ї, які займаються довгостроковим збереженням стану, усвідомлюють, що у разі успіху цей процес буде нескінченним.
Джеймс Хьюз порівнює збереження сімейного стану зі зростанням лісового темно-червоного бука, який можна побачити перед деякими старими будинками Род-Айленда. Стовбур цього величного дерева можуть охопити п’ять-шість дорослих, які взялися за руки. На північному сході США темно-червоний бук вважається синонімом сімейного багатства. Він досягає максимальних розмірів до 150 років, і людина, яка його посадила, не має шансів побачити дерево у всій красі.
Проте люди садять ці дерева, дбаючи про нащадків, які зможуть відпочивати у його тіні. Виростити дерево непросто: представники різних поколінь повинні оберігати саджанець, щоб його не вбили раніше урагани, сніг, шкідники та вогонь. Крім того, поки дерево росте, доведеться боротися з іншими людьми, які прагнуть перетворити його на дрова, з урядом, який прокладає нові дороги та будує нові будинки.
Вирощувати дерево так само важко, як оберігати родинний стан. Однак якщо ви хочете в прямому розумінні слова сколотити та зберегти багатство сім’ї, беріться за справу прямо зараз.
Винятки із правил
Сім’я може берегти та примножувати свій стан понад 100 років, якщо в основі системи її внутрішнього управління лежать загальні цінності, що поєднують сім’ю та відрізняють її від інших. У різних країнах знаходяться сім’ї, які успішно кидають виклик народній мудрості і протягом багатьох поколінь доводять, що багаті сім’ї не приречені на руйнування вже третього покоління.
Багато десятиліть процвітають сім’ї Міцубісі в Японії, Сун у Китаї, Тата та Бірла в Індії, Віндзори та Вестмінстери у Великій Британії та Круппи у Німеччині.
Розкажемо дві найяскравіші історії сімей, які процвітали впродовж кількох поколінь та чиї прізвища стали загальними.
Історія 1. Сім’я Ротшильдів
У середині XVIII століття Мейєр Амшель Ротшильд заснував банківський будинок Ротшильдів. Він мав п’ятеро синів, яких Мейєр Амшель ввів у банківські кола у п’яти основних фінансових центрах Європи — Франкфурті, Відні, Лондоні, Парижі та Неаполі. Мейєр Амшель видав синам початкові капітали, які ті мали повернути, щоб фамільний банк міг і надалі забезпечувати позиками членів сім’ї. Глава сім’ї розпорядився, що сини отримуватимуть відсоток прибутку його особистого банку, як тільки повернуть позички. Відсоток за позиками Ротшильд призначив нижчим, ніж у зовнішніх банках. Натомість він зажадав відсотки в «інтелектуальній валюті» — сини мали ділитися з батьком фінансовою інформацією, отриманою в різних країнах. Цим «інтелектуальним відсотком» старший Ротшильд обмінювався з усіма синами.
Мейєр Амшель створив своєрідну інформаційну мережу, застосував дієвий метод інвестування та диверсифікацію людських активів, відправивши синів у різні міста, підвищивши ймовірність виживання бізнесу. Стратегія географічної диверсифікації виявилася далекоглядною. Філії у Франкфурті, Відні та Неаполі збанкрутували внаслідок історичних подій, політичної та економічної нестабільності. Лондонська та паризька філії процвітали. Якби засновник імперії Ротшильдів залишив усіх синів у Франкфурті, де він заснував бізнес, сім’я та компанія не пережили б Голокост. Крім того, диверсифікація сприяла приросту інтелектуального капіталу: кожен син отримав свій шанс досягти процвітання, а не просто працювати на батька. Майже через 250 років прізвище Ротшильдів все ще залишається синонімом багатства.
Уроки Ротшильдів. Ця дивовижна сім’я спростувала приказки про неминучу бідність наступних поколінь, і кожній сім’ї є чому повчитися у Ротшильдів.
По-перше, Мейєр Амшель Ротшильд усвідомлював, що основний вид сімейного капіталу – людський капітал. Він зумів заснувати династію, дав дітям гарну освіту та професію.
По-друге, Ротшильд розумів, що у сім’ї є й інтелектуальний капітал. Він ефективно його використав, отримуючи відсотки у «інтелектуальній валюті». Так Ротшильди стали лідерами у своїй професійній галузі та швидко розбагатіли. Як у той час, так і зараз інформація — найцінніший внесок у створення та збереження капіталу.
Не маючи інтелектуального капіталу, сім’ї не можуть розпорядитися навіть своєчасно отриманою фінансовою інформацією.
По-третє, Мейєр Амшель Ротшильд усвідомлював роль фінансового капіталу в довгостроковому збереженні статків, тому позичав гроші синам, а не просто їх віддавав. Так він не тільки забезпечив кругообіг капіталу і зміг стати головним банкіром Європи, а й наочно продемонстрував синам, як непросто доводиться конкурентам, які не мали багатих батьків. Практика позик призвела до зростання фінансового та інтелектуального капіталів сім’ї.
По-четверте, сім’я Ротшильдів дбає не лише про власний добробут. Ротшильди — відомі філантропи, які будують та підтримують музеї, лікарні та університети. У процесі допомоги іншим людям нерідко заходять розмови про цінності, а цих розмовах і суперечках народжуються позитивні та успішні визначення цілей і завдань.
По-п’яте, Мейєр Амшель Ротшильд створив систему управління сім’єю, яка виявилася ефективною у справі збереження родинного стану. На заваді Ротшильдів було чимало труднощів — європейські війни, голокост, смерті, розлучення, податки, інфляція. Проте сім’я Ротшильдів досі процвітає завдяки успішному управлінню людським, інтелектуальним та фінансовим капіталами.
Історія 2. Сім’я Рокфеллерів
У середині XIX століття Джон Девісон Рокфеллер – старший створив капітал родини Рокфеллерів. Він прожив 98 років, і на момент смерті його стан був найбільшим в Америці. Рокфеллер був великим філантропом, і благодійність відіграла важливу роль у збереженні капіталу сім’ї.
У Джона Девісона Рокфеллера – старшого був єдиний син Джон Девісон Рокфеллер – молодший, який ще в юності вирішив, що бізнес не представляє для нього інтересу, і за згодою батька присвятив все життя управлінню сім’єю та благодійністю. Рокфеллер-молодший був настільки ж талановитий в управлінні сім’єю, наскільки його батько в управлінні капіталом. До того ж він був щедрою людиною та філантропом. У нього народилося шестеро дітей: дочка та п’ятеро синів, яким він заповідав систему управління, що допомагає зберігати капітал наступним поколінням сім’ї.
Джон Рокфеллер — молодший заснував сімейний офіс, щоб керувати капіталом усіх членів сім’ї, які звернуться по допомогу. Цей офіс відомий продуманими інвестиціями, різноманітними фінансовими послугами та благодійними проектами. Основою внутрішньосімейного управління було зростання людського та інтелектуального капіталів сім’ї. Джон Рокфеллер — молодший започаткував традицію щорічних сімейних зборів. Досі члени сім’ї Рокфеллерів збираються у фамільному маєтку раз на рік. Вони обговорюють спільні питання, особисті та сімейні проблеми.
Рокфеллер керувався ідеєю про те, що у кожному поколінні сім’ї виникають свої проблеми, з якими простіше справлятися за допомогою близьких людей . Для ефективної роботи системи управління сім’єю важливе визнання цієї системи кожним наступним поколінням та бажання цього покоління брати участь у управлінні сім’єю. Регулярні обговорення сімейних питань гарантують ефективну роботу системи управління.
Уроки Рокфеллерів. У довгостроковому збереженні капіталу Рокфеллерів важливу, а можливо, і вирішальну роль зіграла згода Рокфеллера-старшого не примушувати сина до роботи в сімейному бізнесі. Батько зрозумів, що покликання сина — керування сім’єю та філантропія, і той зовсім не зобов’язаний виконувати мрії батька.
Готовність батьків дозволити дітям йти на щастя своїм шляхом — виграшне рішення щодо довготривалого збереження капіталу.
Джон Рокфеллер – старший продовжував до кінця життя займатися улюбленою справою, вносячи внесок в інтелектуальний та фінансовий капітал сім’ї. Джон Рокфеллер – молодший спонукав своїх дітей шукати собі справу до душі, самостійно обирати шлях до щастя. У результаті Рокфеллери у третьому поколінні успішно зайнялися благодійністю, політикою, міжнародною банківською справою та капіталовкладеннями у нові сфери індустрії.
Сьогодні головне надбання Рокфеллерів – людський та інтелектуальний капітал, а фінансовий капітал – лише інструмент, який допомагає кожному члену сім’ї йти на щастя.
Ви багаті. Що робити?
Збереження багатства – динамічний процес. Будь-якій сім’ї, яка не збільшує людський, інтелектуальний та фінансовий капітал, загрожує занепад та ентропія 1 .
Як і будь-який ефективний інвестор, сім’я має домагатися максимального повернення капіталу з метою довготривалого збереження стану. Розглянемо правила, які допоможуть збільшити кожен вид капіталу.
Підвищуємо людський капітал
Коли йдеться про людський капітал, сім’ї варто взяти на озброєння такі правила:
• Потрібно максимально підвищити фізичні можливості кожного члена сім’ї з метою його благополуччя. Уся сім’я має отримувати найкращу медичну допомогу та уникати шкідливих звичок. • Потрібно потурбуватися про задоволення основних потреб кожного члена сім’ї в їжі, житлі та одязі, а якщо член сім’ї опинився в небезпечній ситуації, допомогти йому знову набути здатності бути щасливим.
• Важливо пояснити кожному члену сім’ї, як влаштована сімейна система управління та яку роль він у ній відіграє.
• Потрібно розвивати в сім’ї почуття власної гідності і допомагати кожному знайти заняття, яке зробить його щасливим. Це може бути будь-яка справа. Головне, щоб воно сприяло зростанню людського капіталу сім’ї.
• Слід заохочувати географічну диверсифікацію людського капіталу. Заявляючи про свою присутність у світі, сім’ї знижують ризик руйнування.
• Варто заохочувати у кожному члені сім’ї повагу до сімейних духовних цінностей. Це фундамент для завдань, які сім’я вирішує у короткочасній та довгостроковій перспективі, та її системи управління.
Зростаємо інтелектуальний капітал
Сім’я також має дотримуватися певних принципів збільшення інтелектуального капіталу.
• Важливо сприяти збиранню та розповсюдженню знань серед усіх членів сім’ї.
• Потрібно оперативно розповсюджувати серед членів сім’ї достовірну інформацію з усіх питань сімейного управління в доступній формі, щоб кожна людина могла на неї відреагувати. • Потрібно спонукати визначних членів сім’ї брати на себе ролі лідерів у структурі управління сім’єю. • Слід допомагати молодим членам сім’ї вивчати сімейну історію та готувати майбутніх лідерів для керування сім’єю.
• Потрібно намагатися підвищувати інтелектуальні здібності кожного члена сім’ї, допомагаючи йому досягти максимального рівня освіченості та професіоналізму. • Інтелектуальний капітал слід диверсифікувати, спонукаючи членів сім’ї вивчати мови, історію та культуру народів світу. Завдяки глобалізації та сучасним засобам комунікації можна знаходити нові можливості для примноження індивідуального та сімейного капіталів у різних країнах та різних нішах.
Збільшуємо фінансовий капітал
У справі примноження фінансового капіталу важливо насамперед відслідковувати та аналізувати його зростання за 20-, 50- та 100-річні проміжки часу для ефективного довгострокового планування.
Як у будь-якому бізнесі, акціонери — в даному випадку члени сім’ї — повинні знати, як йдуть справи підприємства і чи відповідальні особи справляються зі своїми обов’язками. Оцінити прогрес у справі довготривалого збереження сімейного стану допоможуть два основні інструменти — сімейний баланс та звіт про прибутки та збитки.
Розподіл інвестицій. Розподіл інвестицій сприяє довгостроковому збереженню сімейного стану, включаючи і фінансовий, і інтелектуальний капітал сім’ї, а також скорочення податків на нерухомість та успадкування.
Щоб досягти максимальної вигоди від розподілу інвестицій, сім’ї потрібно приділити увагу наступним питанням:
• Для успішного розподілу інвестицій потрібно, щоб кожен член сім’ї брав участь у ньому лише після ретельного обдумування особистих цілей інвестування, а також брав на себе зобов’язання дотримуватися сімейної стратегії збереження багатства.
• Члени сім’ї, глави сімейних благодійних фондів, керівники сімейних інвестиційних фондів повинні займатися розподілом інвестицій з тим самим натхненням, з яким вони беруть участь у процесі розподілу сімейних активів.
• Сім’ям потрібні сміливі люди на ролі піклувальників для впровадження програми розподілу інвестицій. Там покладено особливі юридичні зобов’язання, регулюючі їх поведінка у ролі інвесторів.
• Наймолодші члени сім’ї мають купувати активи з максимальним потенціалом зростання. Їхні портфелі та портфелі сімейних трастових фондів (у США вони звільнені від податків) повинні відповідати інвестиційній програмі, розрахованій на 100 років. Старшим членам сім’ї слід купувати активи з найнижчим потенціалом зростання, які відповідають 20-річній програмі інвестування. Поколінням середнього віку належить діяти, виходячи з сімейної програми на найближчі 50 років.
Сімейний банк Сімейний банк дозволяє розумно розподіляти фамільний капітал і надавати членам сім’ї позички на умовах, що вигідно відрізняються від тих, які пропонують банки. Позики із сімейного банку зазвичай даються для інвестицій у зростання сімейного фінансового та інтелектуального капіталів та для розвитку сімейного інтелектуального та людського капіталів. Часто позички йдуть на вкладення у бізнес, заснований членами сім’ї. Позики надають згідно з правилами.
• Отримувач позички готує бізнес-план та заявку на отримання позички за встановленою формою.
• Одержувач позички обговорює проект із правлінням сімейного банку та консультантами. Він повинен пояснити, як ця позичка допоможе його власному розвитку та незалежності і яким чином він сприятиме зростанню інтелектуального капіталу сім’ї.
• Одержувач позички повинен звітувати про витрати коштів.
• Одержувач позички повинен її повернути.
Ось кілька порад щодо створення сімейного банку.
• Сімейний банк – не банк у звичному розумінні. Важливо, щоб він залишався неофіційним, а його діяльність приватною. Система управління сімейного банку має відповідати виключно потребам сім’ї, яка його заснувала.
• У сімейному банку мають бути посадові особи, директора і, за потреби, консультаційний комитет. Процедури прийняття та розгляду заявок на отримання позичок мають бути чітко регламентовані, також необхідно встановити чіткі правила проведення зборів.
• У сімейного банку має бути програма дій, в якій важливо прописати основні положення політики банку, причини його заснування та те, як саме банк допомагатиме сім’ї вирішувати її завдання. У програму варто включити розділ про цінності.
• Важливо, щоб усі члени сім’ї, і кредитори, і одержувачі позик, були згодні з програмою дій банку.
• Усі члени сім’ї, які беруть участь у роботі сімейного банку, повинні мати копії всіх заявок на отримання позичок.
10 найкращих думок
1. Сімейний капітал включає не лише фінансову складову, а й людську та інтелектуальну.
2. Збереження сімейного стану протягом сотень років можливе за наявності системи внутрішньосімейного управління та спільного прийняття рішень.
3. Головне завдання сім’ї – сприяти щастю кожного члена, але при цьому залишатися єдиним цілим.
4. Збереження сімейного багатства – динамічний процес. Кожне нове покоління має продовжувати працювати, примножуючи багатство сім’ї (не лише фінансове).
5. При плануванні людського, інтелектуального та фінансового капіталів сім’ї потрібно мислити не роками, а поколіннями (мінімум 20 років).
6. Отримання фінансового прибутку – не найважливіший критерій збереження сімейного багатства. Якщо старші члени сім’ї не бережуть здоров’я, а молодші не здобули освіту, яка дозволяє їм брати участь своїми активами в сімейному балансі, сім’я приречена на втрату капіталу вже в наступному поколінні.
7. Процес збереження сімейного стану нескінченний.
8. Інтелектуальний та людський капітал слід диверсифікувати , спонукаючи членів сім’ї вивчати мови, історію та культуру різних країн, працювати та вести справи за кордоном.
9. Наймолодші члени сім’ї мають набувати активи з максимальним потенціалом зростання з розрахунком на 100-річну перспективу, старші члени сім’ї — активи з найнижчим потенціалом зростання за 20-річною програмою інвестування. Людям середнього віку слід діяти виходячи з сімейної програми на найближчі 50 років.
10. Член сім’ї, який просить позику в сімейному банку, повинен скласти бізнес-план та заповнити заявку встановленої форми, потім обговорити проект із правлінням сімейного банку та консультантами, щоб пояснити, як позичка допоможе зростанню інтелектуального капіталу сім’ї.
1 . Ентропія – хаос, невизначеність у системі.